黑天鹅

黑天鹅是什么?

所谓“黑天鹅”,是指极极其罕见,但一旦发生影响极其巨大、完全颠覆长期历史经验而事前根本无法预测的重大事件。

主要具有三大特性:

  • 稀有性
  • 极大的冲击性
  • 事后可解释

故事背景: 以前人们以为天鹅都是白的,直到后来发现了澳大利亚黑天鹅,颠覆了千百年来对白天鹅的确定性观察所得的结论。

黑天鹅事件举例:

  • 911事件
  • 2008年金融危机
  • 2011年3月11日日本大地震

可用于解释:
· 一个极其罕见但一旦发生影响极其重大的事件的影响,胜过此前100多年所有小事件的影响总和。

如何应对黑天鹅事件:<刘建位 - 汇添富基金公司首席投资理财师>

1. 不要预测  
2. 谨慎预防  
3. 危中取机  
4. 最重要的一点,保持充足冗余  如7.23高铁追尾事故之后,铁道部把速度降下来:保持足够的安全性冗余; 08年金融危机前,巴菲特有充足的现金冗余:超过600亿,占公司净资产的一半。  
5. 不要负债  不要有投资性的负债